Caderneta de Poupança é bom negócio?

Sinônimo de investimento financeiro para grande maioria dos brasileiros, a caderneta de poupança faz seus 149 anos de existência em 2011. As perspectivas para essa modalidade tão comum, no entanto, nunca foram tão ruins.

Como funciona a Poupança?

Os recursos depositados na Poupança são destinados à política nacional de habitação, ou seja, para o financiamento de construção de moradias. Incorporadoras e construtoras pegam esses recursos emprestado do banco para tocar seus empreendimentos, pagando uma taxa um pouco superior à rentabilidade para o dono dos recursos (a diferença é a receita do Banco).

Como é calculada a taxa de juros da Caderneta de Poupança?

A taxa de juros é composta de 0,5%+T.R - a taxa média de captação de recursos dos 30 maiores bancos do país. A rentabilidade da poupança depende da TR do dia em que a caderneta "faz aniversário" (dia do mês no qual a caderneta foi aberta), numerologia à parte, na prática a rentabilidade média da poupança oscila entre 0,52% e 0,68% ao mês (máx 8,16 a.a).

Quais são as principais vantagens da Caderneta da Poupança?

Geralmente, a Poupança é recomendada por ser simples, acessível, baixo risco, possuir isenção de impostos e taxas, além de uma boa liquidez.

Fatores de risco da Poupança:


Sim, até mesmo a Poupança possui riscos. No passado os valores retidos em poupança ja sofreram confisco, por exemplo.

Existe também o risco do banco quebrar. Nesse caso, o FGC (fundo garantidor de crédito, uma entidade "seguradora" dos bancos) reembolsa apenas até R$70.000,00 por CPF de depositante. Ou seja, se você possuir R$ 85.000,00 na popança no Banco X e esse Banco quebrar, você receberá do FGC apenas R$70.000,00.

Desde Janeiro de 2010, valores acima de R$ 50.000,00 passaram a ser tributados pelo governo. Ou seja, ainda pagar imposto de renda sobre os ganhos da caderneta de poupança.

Liquidez é a capacidade de converter um ativo em dinheiro, sem perder grande parte do valor desse ativo. Nesse contexto a caderneta deveria sair ganhando, uma vez que o ativo é o próprio dinheiro. No entanto, se você precisar sacar o dinheiro antes do aniversário da caderneta, você não receberá a rentabilidade do montante sacado da data do depósito até o dia do saque. A conversão é rápida, mas para isso você tem que abrir mão da rentabilidade.

Taxa nominal Vs. Taxa Real

A taxa nominal da poupança pode ser de 7 a 8,20% a.a, mas se descontar-mos a inflação no período (média de 5,2%) essa mesma rentabilidade cai para no máximo 3%. Dizemos que 3% é a Taxa REAL da aplicacão, uma vez que os outros 5,2% foram apenas para "correr atrás" do dinheiro roubado pela inflação. Ao comparar investimentos, é sempre bom olhar a rentabilidade real, pois é a quantidade de dinheiro que você efetivamente ganha.

Existem alternativas mais atraentes que a caderneta de poupança?

Sim. Diariamente apresento para meus clientes soluções de renda fixa que possuem o mesmo perfil de risco que a Poupança (ou menor ainda) mas oferecem taxas reais no mínimo duas vezes maiores (já descontando todas as taxas envolvidas). Conseguimos isso pelo fato de ter acesso a todas as instituições financeiras e pelo volume realizado pela corretora. Compramos lotes de dezenas de milhões de reais em títulos no "atacado" para repassar com taxas competitivas para nossos clientes (competitivo = rentabilidade maior que o mesmo produto no banco do cliente).

Porque todo mundo não faz isso então?

Por pura falta de conhecimento. É o tipo de informação que apesar de nada complexa é de difícil acesso. Até hoje não conheci profissional de mercado ou mesmo investidores sofisticados com dinheiro em Poupança, afinal de contas essas pessoas possuem acesso à informação. Infelizmente quem fica nas piores aplicações é quem mais precisaria de rentabilidades superiores.

Quer um exemplo?

Uma alternativa por exemplo é o Tesouro Direto. Existem títulos federais (o investidor empresta o dinheiro para o governo federal) que oferem taxas reais de 5 % ao ano (taxa de hoje da NTN-B). O leitor pode saber mais sobre essa alternativa no site Tesouro Direto. Ficou com dúvidas? me mande um email.

Grande abraço e bons negócios,

Victor